Goldman Sachs verdiende aan de hypotheekcrisis
Goldman Sachs aangeklaagd door de S.E.C.
Hoewel het zes uur journaal er geen woord aan wijdt, zorgt een grondbrekende zaak voor stevige rimpels op de wereldwijde aandelenmarkten. Goldman Sachs is 13% naar beneden, de Dow Jones 1,3% en de AEX sloot 1,6% lager naar aanleiding van dit nieuws. De Security and Exchanges Commission klaagt namelijk Goldman Sachs aan voor fraude. In New York Times staat een uitgebreid artikel. In het kort komt het erop neer dat Goldman voor John Paulson de directeur van één van de grootste hedge-funds ter wereld een product genaamd Abacus 2007-AC1 in de markt heeft gezet en verkocht aan investeerders. Goldman vertelde de investeerders dat een onafhankelijke derde partij de onderliggende mortgage bonds had uitgezocht. In werkelijkheid echter had Paulson zelf de onderliggende hypotheken zorgvuldig uitgezocht, namelijk mortgage bonds waarvan hij dacht dat de rating te hoog was en zij snel zouden defaulten.
“The product was new and complex, but the deception and conflicts are old and simple,” Robert Khuzami, the director of the S.E.C.’s division of enforcement, said in a statement. “Goldman wrongly permitted a client that was betting against the mortgage market to heavily influence which mortgage securities to include in an investment portfolio, while telling other investors that the securities were selected by an independent, objective third party.”
Goldman Sachs: Sorry!
500 miljoen voor kleine bedrijven in zwaar weer
Goldman Sachs draait op subsidie
Goldman Sachs draait op subsidie
Zo is het makkelijk 11 miljard aan bonussen uit te keren.
Geeft Goldman Sachs haar bail out geld terug?
Geeft Goldman Sachs haar bail out geld terug?
En is dat wel zo goed voor de stabiliteit van het financieel systeem?
De gewetensnood van de Goldmanite
De ontslagbrief van Greg Smith in de New York Times was meteen een hit. Smith neemt ontslag als topman bij Goldman Sachs, omdat hij gewetensbezwaren heeft. In zijn brief ontvouwt hij hoe de traditionele bedrijfscultuur van klantgerichtheid, integriteit en bescheidenheid is verdwenen uit de meer dan 143 jaar oude investeringsbank. Het gaat alleen nog maar om geld verdienen, en niet meer om de klant. Die nieuwe cultuur is ‘destructief en giftig’, want zonder klanten ben je uiteindelijk nergens, niet waar? Reacties op de brief variëren. Sommigen prijzen Smith om zijn moed, vele anderen vragen zich af waarom Smith er in hemelsnaam 12 jaar over gedaan heeft om tot deze beslissing te komen. En waarom Smith überhaupt bij Goldman is gaan werken.
Als je bij een investeringsbank gaat werken, weet je waar je aan begint. Je hoeft de boeken van Michael Lewis over de Wall Street-‘cultuur’ er maar op na te slaan. Ook Goldman zelf is natuurlijk geen onbekende. Goldman heeft een lange geschiedenis van dubieuze praktijken, van de beurskracht van 1929 tot de internetzeepbel van 2000 en de hypotheekbubbel van 2008. Een genadeloos stuk van Rolling Stone Magazine zette die geschiedenis nog eens uiteen. Uit dat stuk is bij velen het beeld van Goldman als ‘great vampire squid wrapped around the face of humanity’ blijven hangen. De tentakels van Goldman reiken over de hele wereld, en tot in alle gremia die er toe doen. Veel van Goldman’s deals worden mogelijk gemaakt omdat ex-Goldmanites de politiek beheersen (ook in Europa).