[...] opnieuw mijn “inzichten” moet gaan uitleggen, ga ik gewoon de uitdaging aan die in een eerder draadje gegeven werd. Niet mijn eerste keer overigens, dus u bent gewaarschuwd. Alvorens ik u allen ga [...]

Edelmetalen zijn wel een vluchtheuvel voor kapitaal. Daar zitten volgens mij geen andere factoren achter.

Laten we even voor argument’s sake ervanuit gaan dat je gelijk hebt. Dat de olieprijs stijging geheel voor de rekening van een toegenomen vraag komt.

Hoe verklaar je dan de gelijktijdige stijgingen van voedsel (staples zoals soja, rijst) vastgoed edele metalen en non-renewables?

Volgens BP is de consumptie tussen 2006 en 2007 met een miljoen vaten per dag gestegen. En die trend is nog niet echt tot stilstand gekomen.
En volgens dezelfde BP is de productie met 126.000 vaten per dag gedaald in diezelfde periode.
Helemaal leuk wordt het als je de gemiddelde productie, 81.5 mb/d, vergelijkt met de gemiddelde consumptie, 85,2 mb/d.
Succes met het uitleggen van het verschil…..
http://www.bp.com/subsection.do?categoryId=9023761&contentId=7044545

(Je kan ook bij Opec.org kijken, soortgelijk verhaal:
http://www.opec.org/home/Monthly%20Oil%20Market%20Reports/2008/pdf/MR052008.pdf
)

Ik wil de prijsontwikkelingen best met je afwachten en over ongeveer anderhalf jaar zulllen we zien wie er gelijk had.

Om eerlijk te zijn had ik het punt dat ik wilde maken misschien beter kunnen formuleren. Ik denk dat de hoge olie prijs grotendeels te verklaren is door sterk gestegen inflatiegolf die over de wereld rondwaart.

De massale m3 geldgroei (18 van de 20 grootste centrale banken in de wereld noteren een YOY geldgroei met dubbele cijfers) die door de FED en in mindere mate de ECB in gang is gezet heeft voor enorme liquiditeit in de markt gezorgd. Al dat geld moet ergens in belegd worden. En gezien waardepapieren relatief gezien een slecht resultaat opleveren, wordt er veel geld gestoken in beleggingen die een vaste waarde vertegenwoordigen (in tegenstelling tot papiergeld, aandelen, obligagties enz enz). Het is dan ook niet raar dat er enorme stijgingen te zien zijn in de vastgoedprijzen, voedsel, edele metalen, grondstoffen en , omdat deze sectoren een relatief vast aanbod kennnen. Dit in tegenstelling tot geld, wat vooral in de VS flink rondgehelicoptert wordt.

Dit is de achterliggende oorzaak van een prijsstijging van 40 procent punten sinds het begin van het jaar in de prijs van brent/b. Of wil je soms zeggen dat de vraag over de laatste 6 maanden met 400 bp is toegenomen. Ik geloof maar dat weinig mensen dat zouden geloven. En JSK: vooral de Chinese regering heeft in de aanloop naar de Olympics nu veel olie ingeslagen, maar nogmaals: dat is echt niet de grond oorzaak van de huidge olieprijs.

De explosieve gegroeide inflatie en de totaal gepolitiseerde cijfers die dat moeten maskeren zijn het werkelijke probleem. Een probleem dat zijn ware gezicht nog niet heeft laten zien.

Ten slotte: de reden dat Ryanair zijn kerosine niet hedged heeft niks te maken met het feit dat ze gegokt zouden hebben op lage olie prijs. Hedging producten zijn niet goedkoop, en gezien het businessmodel van RA, hebben ze ervoor gekozen om niet te hedgen. Dit om de prijzen laag te houden. Beetje zinloos voorbeeld dus.

En je weet het: eerder resultaat geeft geen garantie voor de toekomst. Als speculatenten die short gingen op olie er vorige week naast zaten, dan betekend dat nog niet dat ze er de volgende keer weer naast zitten.Of de week daarop. Even a broken clocke is right twice a day. Om eerlijk te zijn denk ik dat de prijs nog wel even doorstijgt tot de USD 165 binnen niet al te lange tijd. Maar na de olympische spelen gaan we naar beneden. 120 dollar aan het eind van het jaar en USD 95 over 14 maanden. Normaal doe ik niet graag aan voorspellingen, maar misschien is het wel leuk om te zien wie er van ons gelijkt krijgt.

Verder waren er speculanten die op een daling inzetten vorige week en zeer bedrogen uitkwamen :-)

Persoonlijk zou ik me niet teveel aan de speculanten variant vastklampen (al was het maar omdat ze niet verdwijnen nu ze bloed ruiken). Een prijs tussen de 175 en 200 is realistische voor de loop van 2009.
Als je vorig jaar hier geroepen had dat de olieprijs in 2008 weken achter elkaar boven de 125 dollar zou zweven, dan was je voor gek verklaard. En toch doet hij dat.
Qua plannen voor de middenlange termijn lijkt het me verstandig om aan de veilige kant te gaan zitten en uit te gaan van een hogere ipv lagere olieprijs. Valt het mee heb je weinig verloren. Omgekeerd zit je stevig in het schip (dat dan niet meer vaart).
(Zie voorbeeld KLM dat met kerosine een hedge had op hoge prijs en dus goed uitkwam, versus kleintjes als Ryanair die op lage prijs gokten en nu in zwaar weer zitten)